رويترز: دعا بنك التسويات الدولية ، الهيئة الجامعة للبنك المركزي العالمي ، يوم الأحد إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة ، محذرا من أن الاقتصاد العالمي يمر الآن بمرحلة حاسمة حيث تكافح البلدان لكبح جماح التضخم. .
على الرغم من الارتفاع المستمر في أسعار الفائدة على مدى الأشهر الثمانية عشر الماضية، إلا أن التضخم في العديد من الاقتصادات الكبرى لا يزال مرتفعا بعناد ، في حين أن القفزة في تكاليف الاقتراض تسببت في أخطر الانهيارات المصرفية منذ الأزمة المالية قبل 15 عاما.
حيث قال أوجستين كارستينز ، المدير العام لبنك التسويات الدولية ، في التقرير السنوي للمنظمة الذي نُشر يوم الأحد:
“الاقتصاد العالمي يمر بمنعطف حرج، يجب مواجهة تحديات ستيرن”.
كما قال أيضا:
“لقد ولى وقت السعي الحثيث لتحقيق النمو على المدى القصير، يجب أن تعيد السياسة النقدية الآن استقرار الأسعار. يجب أن تتعزز السياسة المالية.”
وأضاف كلاوديو بوريو ، رئيس وحدة النقد والاقتصاد في بنك التسويات الدولية، قائلا:
“إن هناك خطرًا من ظهور “علم النفس التضخمي” ، على الرغم من أن الزيادات الأكبر من المتوقع في أسعار الفائدة في بريطانيا والنرويج الأسبوع الماضي أظهرت أن البنوك المركزية كانت تدفع “للحصول على المهمة المنجزة “من حيث معالجة المشكلة”.
كما قال أيضا:
“هذه هي المرة الأولى التي يتعايش فيها ارتفاع معدل التضخم مع مواطن ضعف مالية واسعة النطاق في أنحاء كثيرة من العالم”.
وقال تقرير بنك التسويات الدولية:
“إنه كلما استمر ارتفاع التضخم لفترة أطول، كان تشديد السياسة المطلوب أقوى وأطال ، محذرًا من أن احتمال حدوث المزيد من المشكلات في القطاع المصرفي أصبح الآن “جوهريًا”.
وقال بوريو إنه إذا وصلت أسعار الفائدة إلى مستويات منتصف التسعينيات، فإن عبء خدمة الدين الإجمالي للاقتصادات الكبرى ، مع تساوي كل شيء آخر ، سيكون الأعلى في التاريخ.
كما وقال لرويترز أيضا:
“أعتقد أن البنوك المركزية ستضع التضخم تحت السيطرة. هذه وظيفتها .. استعادة استقرار الأسعار.” “السؤال هو كم ستكون التكلفة.”
وبالنسبة الأزمات المصرفية، ناقش كبار مسؤولي البنوك المركزية الاضطرابات المصرفية في الأشهر القليلة الماضية.
ومن الناحية التاريخية ، تسبب حوالي 15٪ من دورات رفع أسعار الفائدة ضغوطًا شديدة في النظام المصرفي، كما أظهر تقرير بنك التسويات الدولية ، على الرغم من أن التكرار يرتفع بشكل كبير في حالة ارتفاع أسعار الفائدة أو ارتفاع التضخم أو ارتفاع أسعار المنازل بشكل حاد.
كما يمكن أن تصل إلى 40٪ إذا كانت نسبة الدين الخاص إلى الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأعلى من التوزيع التاريخي في وقت رفع السعر الأول.
حيث قال بنك التسويات الدولية:
“مستويات الديون المرتفعة للغاية ، والارتفاع الملحوظ في التضخم العالمي ، والزيادة القوية في أسعار المنازل في حقبة الوباء ، تحدد كل هذه المربعات”.
وقدرت أيضًا أن تكلفة دعم السكان المسنين ستنمو بنحو 4٪ و 5٪ من الناتج المحلي الإجمالي في البلدان المتقدمة (AEs) واقتصادات الأسواق الناشئة (EMEs) على التوالي خلال العشرين عامًا القادمة.
في ظل غياب تشديد الحكومات للأحزمة ، فإن ذلك من شأنه أن يدفع الدين إلى ما فوق 200٪ و 150٪ من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2050 في الكيانات الاقتصادية والبلدان الصاعدة والصغيرة ، وقد يرتفع حتى إذا تضاءلت معدلات النمو الاقتصادي.
وضع جزء من التقرير الذي نُشر الأسبوع الماضي أيضًا مخططًا “متغيرًا للعبة” لنظام مالي متطور حيث تعمل العملات الرقمية للبنك المركزي والأصول المصرفية المرمزة على تسريع المعاملات والتجارة العالمية وإضفاء البهجة عليها.
وتعليقًا على الصورة الاقتصادية ، قال كارستنز ، الرئيس السابق للبنك المركزي المكسيكي :
“إن التركيز ينصب الآن على صانعي السياسة للتحرك”.
كما قال أيضا:
“التوقعات غير الواقعية التي ظهرت منذ الأزمة المالية الكبرى ووباء COVID-19 حول درجة واستمرار الدعم النقدي والمالي بحاجة إلى تصحيح”.
ويعتقد بنك التسويات الدولية أن الهبوط الاقتصادي “الناعم أو الناعم” – حيث ترتفع أسعار الفائدة دون التسبب في ركود أو أعطال مصرفية كبيرة – لا يزال ممكناً ، لكنه يوافق على أنه وضع صعب.
وبحسب المحللون في بنك أوف أمريكا أنه كان هناك 470 ارتفاعًا ضخمًا في أسعار الفائدة على مستوى العالم خلال العامين الماضيين مقارنة بـ 1202 تخفيضات منذ الانهيار المالي.
وكانت أبرز الارتفاعات لدى الفيدرالي بمقدار 500 نقطة والاوروبي بمقدار 400 نقطة.
كما أن العديد من اقتصادات العالم النامي فعلوا أكثر من ذلك بكثير.
Majde Nouri
مجدي النوري مُدون وصانع محتوى اقتصادي، عمل في مجال الدراسات في إحدى أهم المؤسسات الاقتصادية في فلسطين، وقام بكتابة العديد من المقالات والأبحاث الاقتصادية، لديه العديد من الشهادات والدورات الاقتصادية لدى العديد من الجهات المحلية والدولية